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启天配资:什么量化投资策略?如何通过量化投资实现高收益?

作者: 启天配资 发布平台: 配资头条 发布时间: 2019年09月11日 14:26:24 收藏: 评论: 11
量化不是一个“意淫”策略,而是实践策略的一种技术手段,简单理解就是把大家见到过所有的技术指标或者舆论、新闻等等常见的投资策略数量化,并借助计算机实现交易的程序化。量化投资怎样实现高收益呢?启天配资股票配资就来跟大家一一道来。
启天配资:什么量化投资策略?如何通过量化投资实现高收益?
 
直白一点说,量化策略就相当于“镰刀”,专门割散户的韭菜。这也就是为什么绝大多数投资者在股市操作越频繁,亏损越多的原因之一,因为你的对手是不断优化量化指标的计算机!目前A股市场量化策略的规模大概1500亿左右,如果按照每天30%的换手率来说,大概450亿的资金在吞噬着散户的资金。
 
其实,量化技术早已广泛应用于海外对冲基金的不同交易策略。国内的量化策略大多引进于国外成熟市场,所以国内的市场并不是“试验田”,在国外早已成熟的策略引入国内市场,必将有一片蓝海,随着时间的推移,将由蓝海市场转变为红海市场,也就是优胜劣汰的开始!
 
如果将量化投资策略和对冲交易结合,能够使得投资组合变得更为稳健,对未来收益也能给出一定的预测,因为采取的是量化手段,建立的交易模型能重复使用和改进,这种可控的交易模式正不断在发展进步。
 
目前按照国内外的量化对冲策略大致可以分为三种:指数增强、灵活对冲、市场中性。
 
在介绍这三种策略之前,需要先说明一个概念——风险敞口。为了便于大家理解,这里举个小例子,并借助几个策略净值走势图,便于理解与区别。
 
小明有市值100万的一篮子股票(做多),假设该股票组合的涨跌幅与中证500指数一致。那么配合上中证500的股指期货(做空)进行对冲。
 
如果可以完全对冲,那么整体资产的风险敞口为0(称之为量化中性策略)
启天配资:什么量化投资策略?如何通过量化投资实现高收益?
 
如果只做多股票,并且不做空股指的话,那么整体的风险敞口为100%(称之为指数增强策略)
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如果做多股票的同时,部分做空股指的话,那么整体的风险敞口在0-100%(称之为灵活对冲策略)
 
相较而言更推荐大家做量化中性策略,其优势就包括:
1.收益稳定:与市场涨跌的相关性非常低,追求长期稳定的绝对回报;
2.可持续:获利主要取决于量化选股能力,无需依靠市场择时;
3.风险低:做空机制使风险程度可控,尤其是下行风险较小;因子风控模型把控其他维度的风险;
4.少犯错:通过量化投资方式,克服人性贪婪与恐惧的弱点。
 
多说一点,实际上对于同一个管理人的指数增强策略和市场中性策略来说,他们的股票端往往使用完全相同的策略,区别仅在于是否有对冲端。因此:对于想获得市场收益,且愿意承担市场下跌风险的投资者,指数增强可以满足他们的需求;而对于不愿暴露在市场风险之中,希望取得相对稳健收益的投资者,市场中性产品则是更好的选择。
标签: 启天配资

文章为作者独立观点,不代表股票配资平台观点

原文链接:https://www.sdldzjzx.com/zxpz/ptjs/ptwz/2019/0911/15399.html

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